生產制造異型鋼管廠家六角鋼管，上半年商品市場核心圍繞地緣沖對方海峽運輸展開，地緣因素放大了市場波動并加快了板塊間輪動。展望下半年，大宗商品價格將圍繞科技與能源轉型的新需求、供給瓶頸、利率與美元進行波動。配置建議上，朱子的認為有色板塊受益于科技與能源轉型、供給剛性表現或偏強；農產品受強厄爾尼諾周期影響可作為多頭配置；霍爾木茲海峽恢復通行后能化板塊回吐風險溢價，下游補庫需求或讓價格呈現近強遠弱特征。下半年金屬價格中樞有望上移。銅方面，山東性層面中東沖突緩和后加息預期有望回落；供給端，成熟礦山減產持續、復產延后，疊加銅礦企業長期資本開支不足、礦石品位下滑，供給矛盾持續尖銳；需求端，電力領域需求旺盛，AI+儲能構建邊際需求增量，生產制造異型鋼管廠家六角鋼管，銅價中樞有望持續上行。鋁方面，國內產能天花板剛性約束供給增量，海外受地緣影響供應減量明顯，而新能源車、線纜、儲能鋁需求高速增長，預計鋁價重心上移。越來越多企業主動加入檢修減產的行列，供應端增長的勢頭得到一定程度的遏制，不過整體來看，當前國內鋼廠整體鐵水產量仍維持在相對高位，加之前期累積的庫存尚未得到有效消化，庫存壓力依然存在。至于后期看法，當前市場仍處于傳統消費淡季，高溫多雨天氣持續影響戶外施工進度，山東需求釋放仍然受到明顯制約，各地終端行業采購積極性整體偏低，供需兩端的核心矛盾尚未得到實質性緩解